استمع أدناه أو أثناء التنقل على Apple Podcasts وSpotify
ومن المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 200 ألف. (0:17) لماذا قد تكون شركة Apple هي المكان المناسب لك؟ (3:12) تحطيم أسطورة وول ستريت. (6:40 صباحًا)
وفيما يلي نص مختصر:
سيعني عيد الاستقلال حجم تداول منخفضًا وأسبوعًا هادئًا إلى حد كبير بالنسبة لوول ستريت.
ولكن سوف تكون هناك بعض الألعاب النارية يومي الجمعة والخميس أيضاً بالنسبة للمهووسين في بنك الاحتياطي الفيدرالي من أمثالي (في حين أنني لا أشاهد زملائي المستعمرين نيوزيلندا وهم يواجهون إنجلترا في لعبة الكريكيت مع التعليق الرائع لفرانك ماكاي).
ستغلق أسواق الأسهم والسندات في وقت مبكر من يوم الأربعاء 3 يوليو/تموز، ثم ستغلق في 4 يوليو/تموز. لكن يوم الجمعة 5 يوليو/تموز سيصدر تقرير التوظيف لشهر يونيو/حزيران.
والإجماع هو أن ينخفض نمو الرواتب إلى 200 ألف في يونيو، بانخفاض من 272 ألف في مايو، مع بقاء معدل البطالة عند 4٪. ومن المتوقع أن يتضاءل متوسط نمو الأجر في الساعة إلى +0.3٪ على أساس شهري.
بسبب العطلة، نحصل على JOLTS وADP مبكرًا قليلاً، يومي الثلاثاء والأربعاء.
يقول بنك أوف أمريكا إن سوق العمل في الولايات المتحدة يتباطأ بلطف، حيث لا يزال الأمريكيون يرون أن الحصول على وظائف يسهل الحصول عليها على نطاق واسع، في حين أظهر الارتفاع الأخير في البطالة بين الشباب البالغين علامات على التراجع.
ويقول سيث كاربنتر، الخبير الاقتصادي العالمي في بنك مورجان ستانلي: “أحد الجوانب غير العادية لهذه الدورة هو حقيقة أننا شهدنا اتجاهاً هبوطياً في الوظائف غير الزراعية دام أكثر من عامين”.
وأضاف: “كثيراً ما أسمع العملاء يشعرون بالقلق من أنه عندما يتراجع سوق العمل، فإنه سوف يتراجع، ولكن حتى الآن لم يكن الأمر كذلك. لقد شهدنا عامين من التباطؤ ولكن ليس الركود. وقد أتاحت لنا الزيادة في عرض العمالة من الهجرة ونعتقد أن خلق فرص العمل من المرجح أن يتباطأ ولكنه يظل إيجابيًا.
“بينما ارتفع معدل البطالة بالفعل من أدنى مستوياته إلى 4%، نتوقع أن يستمر في الارتفاع، متجهًا نحو 4.5% في توقعاتنا. وفي دورات أخرى، قد يعتقد المستثمرون أن ارتفاع معدل البطالة بمقدار 0.5-1 نقطة أساس يعني الهلاك، لكن البطالة بنسبة 4.5% لا تزال بعيدة كل البعد عن الهبوط الحاد.
ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع في معدل البطالة يمكن أن يؤدي إلى تفعيل مؤشر الركود الخاص بقاعدة “ساهم”. وينشأ ذلك عندما يرتفع المتوسط المتحرك لمدة ثلاثة أشهر لمعدل البطالة الوطني بمقدار 0.50 نقطة مئوية أو أكثر نسبة إلى أدنى مستوى له خلال الأشهر الاثني عشر السابقة.
وبالانتقال إلى الأسهم، فإن مراجعة النصف الأول من العام كانت بمثابة نعمة لمستثمري الأسهم، ولكن كانت هناك بعض المخاوف في النهاية بشأن الاتساع.
ومع ذلك، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500) (NYSEARCA: جاسوس) حقق أعلى مستوى خلال اليوم على الإطلاق عند 5,523.64 نقطة، وأعلى مستوى إغلاق قياسي عند 5,487.05 نقطة. سجل المؤشر 32 أعلى مستوى له على الإطلاق خلال اليوم في النصف الأول من عام 2024، مما يجعله سادس أعلى رقم لأي نصف أول منذ عام 1928.
وصل مؤشر ستاندرد آند بورز إلى 5000 نقطة للمرة الأولى على الإطلاق في 8 فبراير. ثم تجاوز مستويات 5100 و5200 نقطة في تتابع سريع. وبعد فترة راحة قصيرة، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز إلى 5300 نقطة في مايو ثم 5400 نقطة في يونيو. وتجاوزت 5500 يوم الخميس الماضي.
وكان شهر فبراير هو أفضل الشهور، حيث ارتفع المؤشر القياسي بنسبة 5.17%. كان شهر أبريل هو الشهر الأكثر قسوة، بالنسبة للثيران على الأقل، حيث انخفض بنسبة 4.16٪. وكان هذا هو الشهر الوحيد الذي انتهت فيه الأسهم باللون الأحمر.
ما الجديد في صافي الأسهم؟ تحدث Alex King، الذي يرأس خدمة Seeking Alpha Growth Investor Pro، إلى رينا شيربيل:
“يمكنك بناء سيناريو فنيًا وأساسيًا حيث سيرتفع السوق خلال السنوات العشر القادمة. أعني أنه من الممكن بناء هذه الحجة وقد يحدث ذلك، لكن هذه ليست خطة مفيدة للغاية.
لذا، لنفترض أننا في المراحل الأخيرة من هذه المرحلة الصعودية، والتي أعتقد أننا ربما نكون كذلك. وإذا جلست وفكرت، حسنًا، ما الذي من المحتمل أن يحدث بعد ذلك؟
أعتقد أن ما سيحدث بعد ذلك هو أنك ستشاهد وصول بعض الأموال المتأخرة. مرة أخرى، كان من المفترض أن تكون الأموال الطويلة موجودة في مجال التكنولوجيا منذ 18 إلى 24 شهرًا. وإذا لم يكن الأمر كذلك، عليك أن تسأل نفسك، حسنًا، إذا كانت ستأتي الآن، وهذه الأموال المؤسسية والموصى بها وأموال التجزئة الفردية، فأين ستذهب؟
تبدأ التخفيضات الدقيقة في أسعار الفائدة، وأفترض أنها ستفعل ذلك، ثم أعتقد أن الكثير من الأموال ستخرج من صناديق سوق المال عندما تبدأ في الحصول على أسعار فائدة أقل على أموالك النقدية. يبدأ الناس في التفكير، حسنًا، لقد لاحظت ارتفاع السوق، وانخفاض أسعار الفائدة النقدية، وأعتقد أنني سأعود إلى السوق.
وأعتقد أن هذا وحده يخبرك بأننا على الأرجح في المراحل الأخيرة من مرحلة الصعود الحالية. ومرة أخرى، يمكنني أن أجادل ضد ذلك، ولكن كخطة حذرة، دعنا نقول أن هذا صحيح.
أين ستذهب الأموال؟ وجهة نظري الخاصة هي أن المكان الأول الذي ستذهب إليه هو شركة Apple (AAPL). هذه ليست فكرة مثيرة للغاية. إنه ليس مخزونًا مغطى. إنها ليست قبعة صغيرة سوف تنفجر 10x غدًا. انها ليست نفيديا. انها ليست أي من تلك الأشياء. ولكن لهذا السبب، أنا متفائل جدًا بشأن شركة Apple. أنا أملك السهم شخصيا.
أعتقد أنه من الناحية الفنية، إذا نظرت إلى الرسم البياني لشركة Apple، مرة أخرى، فقد كانت تحت التراكم المؤسسي لبعض الوقت، على ما أعتقد. وأعتقد أن السبب في ذلك هو أنه إذا كنت لاعبًا كبيرًا في الحسابات وتتمثل مهمته في التقدم قليلاً قبل الجميع ومعرفة ما يحدث، كان من الممكن أن ترى مشاركة Apple في الذكاء الاصطناعي ودخولها المتأخر في الذكاء الاصطناعي، ولكن ربما يكون دخولًا فعالًا للغاية لأنه، كما هي العبارة التي يستخدمها الجميع الآن، يمكن أن تكون بمثابة الطريق المنحدر لمعظم الناس إلى خدمات الذكاء الاصطناعي.
تقويم الأرباح خفيف حقًا نظرًا للعطلة.
في يوم الثلاثاء، صدر تقرير MSC Industrial (MSM)، وPolestar Automotive (PSNY)، وSimulations Plus (SLP).
تزن شركة Constellation Brands (STZ) يوم الأربعاء.
في الأخبار التي صدرت نهاية هذا الأسبوع، قالت مايكروسوفت (MSFT) إنها أخبرت عملائها أن رسائل البريد الإلكتروني المتبادلة بينهم قد تم الوصول إليها من قبل مجموعة القرصنة الروسية التي ترعاها الدولة Midnight Blizzard.
ولم تحدد الشركة عدد العملاء المتأثرين أو تحدد هويتهم، لكنها قالت إنها في منتصف تحقيق مستمر بعد الكشف عن الاختراق لأول مرة في يناير.
أخبرت MSFT شركة Seeking Alpha: “مع استمرار تحقيقنا، كنا نتواصل مع العملاء لإعلامهم إذا كانوا قد تواصلوا مع حساب بريد إلكتروني خاص بشركة Microsoft تم الوصول إليه. سنواصل تنسيق ودعم ومساعدة عملائنا في اتخاذ إجراءات التخفيف. قياسات.”
“لم نعثر على أي دليل على أن أي أنظمة مواجهة للعملاء تستضيفها Microsoft قد تم اختراقها.”
وقالت بلومبرج إن بعض هؤلاء العملاء كانوا أكثر من اثنتي عشرة وكالة حكومية وجامعات عامة في تكساس. وتشمل الوكالات التي حذرتها مايكروسوفت وزارة النقل في تكساس، ولجنة القوى العاملة في تكساس، ووزارة تكساس للمركبات الآلية، ومكتب الأراضي العام في تكساس، ومجلس الأوراق المالية بولاية تكساس.
بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل، تذهب CubeSmart (CUBE) بدون أرباح يوم الاثنين، بينما تذهب Progressive (PGR) بدون أرباح يوم الأربعاء.
في يوم الجمعة، ستبدأ Cisco (CSCO) في توزيع الأرباح بدون أرباح بتاريخ 24 يوليو، وسيحصل JPMorgan Chase (JPM) على أرباح بدون أرباح بتاريخ 31 يوليو.
وفي ركن أبحاث وول ستريت، يسعى فريق التحليل الكمي في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية إلى تحطيم بعض الخرافات المتعلقة بوول ستريت.
خطأ: عمليات إعادة الشراء تدفع الأداء
“العلاقة بين عمليات إعادة الشراء في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وأداء المؤشر منذ عام 1986 هي علاقة R-squared قريبة من الصفر”.
ووجدوا أيضًا أن عمليات إعادة شراء عملاء بنك أوف أمريكا من الشركات يبدو أن لها تأثيرًا ضئيلًا على أداء المؤشر، قائلين: “ما يمكننا التحقق من صحته هو أن الشركات التي تعيد شراء الأسهم بتقييمات غير مكلفة تميل إلى التفوق في الأداء”. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية حتى أبريل، تفوقت عمليات إعادة الشراء الرخيصة على عمليات إعادة الشراء باهظة الثمن بنسبة 12.5 نقطة مئوية.
خطأ: يعتبر مستثمرو التجزئة مؤشرًا معاكسًا
تشير تدفقات عملاء الأسهم إلى أن العائدات التالية للفترات التي شهدت تدفقات التجزئة كانت أعلى من المتوسط، وكانت عوائد البيع بعد التجزئة أقل من المتوسط، مع انتشار مماثل لصناديق التحوط. إن عامل الملكية المؤسسية المنخفضة لدى بنك أوف أمريكا – والذي يتضمن أسهم ملكية تجزئة عالية – كان يتفوق بشكل أكثر ثباتاً خلال فترات انخفاض السوق.
وهذا خطأ: خلال فترات انكماش الأجور، تتفوق الشركات كثيفة العمالة
يقولون: “لا ينبغي للمستثمرين أن يمتلكوا شركات كثيفة العمالة تحت أي ظرف من الظروف تقريبًا”. الشركات التي لديها أعلى نسبة من عدد الموظفين لكل دولار من المبيعات كانت متخلفة بشكل مستمر تقريبًا مقارنة بنظيراتها قليلة العمالة.