أهدف إلى تقديم أفكار استثمارية تولد ألفا. أنا مستثمر مستقل أدير محفظة عائلتي، في المقام الأول من خلال صندوق سوبر مُدار ذاتيًا. تقدم مقالاتي عروضًا مدتها 5 دقائق تركز على الدوافع الأساسية والتقنية الأساسية للأمن. لدي نهج عام حيث أقوم باستكشاف وتحليل والاستثمار في أي قطاع طالما أن هناك إمكانات ألفا محسوسة مقابل مؤشر S&P500. تتراوح فترة الاحتفاظ النموذجية بين بضعة أشهر إلى عدة سنوات. أنا أركز كثيرًا على إضافة القيمة عبر توليد ألفا. أبدأ دائمًا بقسم تقييم الأداء لكل مقالة متابعة. أقوم بنشر تحليلات مفصلة بشكل غير عادي حول أداء محفظة الأسهم العالمية ذات الرافعة المالية الطويلة فقط، على موقع Hunting Alphas الإلكتروني الخاص بي كل شهر. في Hunting Alphas، يمكنك أيضًا الوصول إلى النماذج لجميع المؤشرات التي أنشرها عليها. قليلاً عن كيفية تعاملي مع البحث وتغطية الأسهم: أقوم بإنشاء وصيانة جداول بيانات تعرض البيانات التاريخية عن البيانات المالية، وإفصاحات المقاييس الرئيسية، وبيانات عن التوجيهات والاتجاهات المفاجئة مقابل التقديرات المتفق عليها، وقيم السلاسل الزمنية للتقييمات مقابل الأقران، والبيانات المتعلقة بالمؤشرات الرئيسية المتزامنة أو الرئيسية للأداء وغيرها من العناصر القابلة للمراقبة. بالإضافة إلى ملفات الشركة، أقوم أيضًا بمتابعة أخبار وتقارير الصناعة ذات الصلة بالإضافة إلى تغطية الأشخاص الآخرين للسهم. في بعض الحالات، مثل أوقات تغيير الرئيس التنفيذي، سأقوم بالتعمق في خلفية القائد الرئيسي وسجل أدائه السابق. نادرًا ما أقوم ببناء التدفقات النقدية المخصومة والبيانات المالية للمشروع لسنوات عديدة في المستقبل لأنني لا أعتقد أنها تضيف قيمة كبيرة. بدلا من ذلك، أجد أنه من المفيد تقييم كيفية تسليم الشركة والتوقعات العامة بشأن المحركات الرئيسية الخمسة لتقييم التدفقات النقدية المخصومة: الإيرادات والتكاليف والهوامش، وتحويل التدفق النقدي، والنفقات الرأسمالية والاستثمارات وأسعار الفائدة (التي تؤثر على معدل الخصم / تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال). في بعض الحالات، خاصة بالنسبة للشركات التي تتداول بمضاعفات عالية جدًا على أساس TTM أو على أساس سنة واحدة للأمام، أقوم بإجراء خصم التدفقات النقدية العكسي لفهم آثار النمو الضمني بمعدل نمو سنوي مركب. ملحوظة: يرتبط Hunting Alphas بأبحاث VishValue حول البحث عن Alpha.
إفصاح المحلل: أنا/لدينا مركز طويل مفيد في أسهم CRDO إما من خلال ملكية الأسهم أو الخيارات أو المشتقات الأخرى. لقد كتبت هذا المقال بنفسي، وهو يعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويضًا عنه (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
البحث عن الكشف عن ألفا: الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. لا يتم تقديم أي توصية أو نصيحة بشأن ما إذا كان أي استثمار مناسبًا لمستثمر معين. أي وجهات نظر أو آراء تم التعبير عنها أعلاه قد لا تعكس آراء أو آراء Seeking Alpha ككل. إن شركة Seeking Alpha ليست تاجر أوراق مالية مرخصًا أو وسيطًا أو مستشارًا استثماريًا أمريكيًا أو بنكًا استثماريًا. المحللون لدينا هم مؤلفون تابعون لجهات خارجية يشملون كلاً من المستثمرين المحترفين والمستثمرين الأفراد الذين قد لا يكونون مرخصين أو معتمدين من قبل أي معهد أو هيئة تنظيمية.
