مصفاة تقع في تواس الجنوبية في سنغافورة. وفي آسيا، أدى الضعف في سوق البنزين بالفعل إلى تخفيضات مستمرة، ومن المرجح أيضًا أن تنسحب شركات التكرير في أماكن أخرى في الأسابيع المقبلة. – ملف رويترز
تجني شركات تكرير النفط أموالاً أقل من بيع البنزين، حيث انخفض الطلب خلال ذروة موسم القيادة الصيفية في الولايات المتحدة عما توقعته عندما عززت العديد منها الإنتاج.
أدى الضعف في أسواق البنزين إلى قلب سنوات من الأرباح القياسية في بيع وقود وسائل النقل. وفي الولايات المتحدة، أكبر سوق للبنزين في العالم، كثفت شركات التكرير نشاطها بشكل حاد، متوقعة أن الطلب لم يتحقق أبداً. وأظهرت بيانات حكومية أن الطلب على البنزين في الولايات المتحدة بلغ تسعة ملايين برميل يوميا في الأسبوع الأول من يونيو حزيران، بانخفاض 1.7 بالمئة عن العام الماضي وأدنى مستوى موسمي منذ 2021.
وفي آسيا، أدى الضعف في سوق البنزين بالفعل إلى تخفيضات مستمرة، ومن المرجح أيضًا أن تنسحب شركات التكرير في أماكن أخرى في الأسابيع المقبلة. وهذا يمكن أن يقلل الطلب العالمي على النفط الخام.
وقالت BMI، وهي وحدة تابعة لشركة Fitch Solutions، في مذكرة الشهر الماضي: “بالنظر إلى التراجع عن الهوامش المرتفعة، فإننا نشير إلى المخاطر التي تهدد استمرار مصافي التكرير في استراتيجية الحد الأقصى للإنتاج لجني أرباح قياسية”.
وانخفضت أسعار خام برنت بنحو تسعة في المائة من ذروة منتصف أبريل إلى حوالي 83 دولارًا للبرميل، وكان آخرها بسبب المخاوف من أن مجموعة أوبك + المنتجة ستضيف الإمدادات إلى السوق. وحذرت مجموعة المنتجين الأسبوع الماضي من أن البداية البطيئة لموسم القيادة الصيفي وانخفاض الهوامش تؤثر على المعنويات.
وحتى مع انخفاض أسعار النفط الخام، انخفضت أرباح المصافي الآسيوية من إنتاج البنزين من برميل خام برنت إلى النصف في الأسبوع الأخير من شهر مايو إلى حوالي 4 دولارات للبرميل. وقالت بريتي ميهتا المحللة في وود ماكنزي إن وفرة إمدادات الوقود أدت إلى انخفاض هوامش التكرير.
وانخفض إجمالي هوامش التكرير إلى أقل من دولارين للبرميل في سنغافورة في مايو/أيار، مقارنة بمتوسط قدره 5 دولارات قبل عام.
وانخفضت هوامش تكرير البنزين الأوروبية إلى 10.80 دولارًا للبرميل في 13 يونيو، وهو أدنى مستوى منذ 25 يناير. وكان انتشار صدع البنزين الأمريكي، وهو الفرق بين العقود الآجلة للبنزين وتكلفة النفط الخام غرب تكساس الوسيط، أقل من 22.50 دولارًا للبرميل للمرة الأولى منذ فبراير.
اسحب للخلف
وتخطط شركة فورموزا للبتروكيماويات التايوانية، إحدى أكبر مصدري المنتجات المكررة في آسيا، لخفض معدلات التشغيل في وحدات تقطير الخام التابعة لها في يونيو إلى 440 ألف برميل يوميا، بانخفاض 40 ألف برميل يوميا عن خطتها الأصلية لمعالجة 480 ألف برميل يوميا.
وقال متحدث باسم فورموزا لرويترز: “زيادة التدفقات من الشرق الأوسط إلى آسيا وزيادة الصادرات الهندية تعمل على إضعاف التشققات، وإلا فإن الطلب في آسيا سيكون صحيا”.
وقال جيوفاني ستونوفو المحلل في بنك يو بي إس الشهر الماضي إن الطلب الأمريكي تعرض لضغوط بسبب مزيج من العوامل، بما في ذلك زيادة عدد الأشخاص الذين يسافرون جوا بدلا من القيادة لمسافات طويلة والمزيد من السيارات والمركبات الكهربائية الموفرة للوقود.
وأدى ارتفاع إنتاج المصافي الأمريكية، إلى جانب ضعف الطلب، إلى رفع مخزونات البنزين الأمريكية بمقدار 5.7 مليون برميل منذ بداية أبريل إلى 233.5 مليون برميل بحلول السابع من يونيو، وهو أعلى مستوى لهذا الوقت منذ عام 2021.
وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن مصافي التكرير الأمريكية خفضت معدلات التشغيل إلى 95 في المائة في الأسبوع المنتهي في 7 يونيو/حزيران، بعد أن استخدمت أعلى مستوى في عام عند 95.4 في المائة في الأسبوع السابق. وكان هذا أول خفض منذ أبريل.
وقال روبرت ياوجر، المحلل في ميزوهو، إنهم سيحتاجون إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا ظل الطلب ضعيفًا.
“نحن ننظر إلى احتمال حدوث واحدة من أسوأ السنوات للطلب على البنزين في الصيف في الولايات المتحدة في عالم ما بعد فيروس كورونا. لا يمكن لمصافي التكرير الاستمرار في إنتاج الوقود بنسبة استخدام تصل إلى 95 في المائة».
وخفضت إدارة معلومات الطاقة يوم الثلاثاء توقعاتها لاستهلاك البنزين في الولايات المتحدة هذا العام إلى 8.89 مليون برميل يوميا من تقدير سابق قدره 8.91 مليون.
العرض الساحق
وقال جو ديلورا، الخبير الاستراتيجي في رابوبانك، إن الهوامش يجب أن تتحسن مع ارتفاع أسعار البنزين في الولايات المتحدة كما يحدث عادة طوال فصل الصيف. ومع ذلك، فقد حذر من أن أداء السوق كان ضعيفًا باستمرار.
ومن المفترض أن تحصل الهوامش على بعض الدعم من زيادة أبطأ من المتوقع في المصافي الجديدة مثل مصفاة أولميكا المكسيكية في دوس بوكاس، والتي تهدف إلى خفض احتياجات البلاد من الاستيراد. ومع ذلك، اعتبارًا من شهر مايو، كانت شركة دوس بوكاس متأخرة عن الجدول الزمني ولم تنتج البنزين والديزل القابلين للاستخدام تجاريًا. وفي نيجيريا، أخرت مصفاة دانغوتي تسليم البنزين حتى يوليو/تموز.
ولا يزال يتعين على السوق التكيف مع النمو الهائل في الإمدادات من تكثيف المصافي الجديدة وتوسعات المصانع القائمة التي عززت صادرات الوقود من الشرق الأوسط والهند والصين.
وسجلت صادرات البنزين من الشرق الأوسط مستويات قياسية موسمية خلال الأشهر الستة الماضية، وفقا لبيانات كبلر.
وقال ميهتا إن شركات التكرير الهندية والصينية تستفيد من إمكانية الحصول على النفط الروسي بسعر مخفض. وقالت إن زيادة الإمدادات من المرجح أن تبقي شقوق البنزين الآسيوية تحت الضغط خلال فصل الصيف.
“تم الوصول إلى ذروة (شقوق) البنزين بالفعل في أبريل، عندما بلغ متوسط الشقوق 17.3 دولارًا للبرميل من خام دبي في آسيا. وقال ميهتا: “لا نتوقع منهم أن يتعززوا كثيرًا خلال فترة الصيف”.
ونمت صادرات الصين من البنزين بنحو 100 ألف برميل يوميا في مايو مقارنة بأبريل، لتنتهي الشهر الماضي عند نحو 350 ألف برميل يوميا، وفقا لوود ماك. وبلغ متوسط صادرات الهند من البنزين 360 ألف برميل يوميا في مايو/أيار، بزيادة 50 ألف برميل يوميا على أساس شهري.
