ومع ارتفاع سعر الذهب هذا العام إلى أعلى سعر له على الإطلاق، انضمت زينا لين إلى هذا الجنون من خلال إجراء عمليات شراء شهرية لحبوب الذهب، وهي فتات من المعدن الثمين تشبه الحصى.
بالنسبة للسيدة لين، وهي موظفة إدارية تبلغ من العمر 25 عاما في جنوب الصين، كانت حبوب الفول التي يبلغ سعرها 80 دولارا – وهي صغيرة بما يكفي لوضعها على طرف الإصبع وتزن نحو واحد على ثلاثين من الأوقية – وسيلة ميسورة التكلفة لشراء الإثارة في الذهب دون الإسراف. للمجوهرات أو سبائك الذهب أو العملات المعدنية. وكانت قد انخرطت في الاستثمار في الأسهم في الماضي، لكنها قالت إن شراء الذهب، خاصة بهذه الطريقة الممتعة، ألهمها لمواصلة الاستثمار.
وقالت السيدة لين: “ما زلت أعمل بجد لتوفير المزيد”.
غالبًا ما يعتبر الذهب استثمارًا آمنًا في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية والاقتصادية، وقد ارتفع سعر الذهب ردًا على الغزو الروسي لأوكرانيا والحرب في غزة. ولكن صعود الذهب إلى مستويات أعلى من 2400 دولار للأونصة أثبت أنه أكثر مرونة، واستمر لمدة أطول، بفضل الصين.
وتدفق المستهلكون الصينيون على الذهب مع تعثر ثقتهم في الاستثمارات التقليدية مثل العقارات أو الأسهم. وفي الوقت نفسه، أضاف البنك المركزي في البلاد بشكل مطرد إلى احتياطياته من الذهب، في حين قلص ممتلكاته من الديون الأمريكية. ولصب الزيت على النار، يراهن المضاربون الصينيون على أنه لا يزال هناك مجال لارتفاع قيمة العملة.
وتتمتع الصين بالفعل بنفوذ كبير في أسواق الذهب. لكن تأثير البلاد أصبح أكثر وضوحًا خلال هذه الموجة الصعودية الأخيرة – زيادة بنسبة 50% تقريبًا في السعر العالمي منذ أواخر عام 2022. وواصلت الصين الوصول إلى آفاق جديدة على الرغم من العوامل التي تجعل الذهب تقليديًا استثمارًا أقل جاذبية نسبيًا: أسعار الفائدة المرتفعة وخفض أسعار الفائدة. الدولار الأمريكي القوي.
في الشهر الماضي، ارتفعت أسعار الذهب حتى بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيبقي على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول. واستمرت قيمة الدولار في الارتفاع حتى مع ارتفاع الدولار مقابل كل العملات الرئيسية تقريبًا في العالم هذا العام.
تراجعت الأسعار إلى حوالي 2300 دولار للأونصة، ولكن هناك شعور متزايد بأن سوق الذهب لم يعد محكومًا بالعوامل الاقتصادية، بل بأهواء المشترين والمستثمرين الصينيين.
وقال روس نورمان، الرئيس التنفيذي لموقع MetalsDaily.com، وهي منصة معلومات عن المعادن الثمينة مقرها في لندن: “إن الصين تقود بلا شك سعر الذهب”. “لقد تحول تدفق الذهب إلى الصين من الحالة الصلبة إلى السيل المطلق.”
وارتفع استهلاك الذهب في البلاد بنسبة 6 في المائة في الربع الأول مقارنة بالعام السابق، وفقا لجمعية الذهب الصينية. وجاء ذلك في أعقاب زيادة بنسبة 9 بالمئة العام الماضي.
أصبح الاستثمار في الذهب أكثر جاذبية مع تحول الاستثمارات التقليدية إلى باهتة. ويظل قطاع العقارات في الصين، الذي يمثل الوجهة لمدخرات أغلب الأسر، في أزمة. ولم تعد ثقة المستثمرين في أسواق الأسهم في البلاد بالكامل. انهارت سلسلة من صناديق الاستثمار الكبيرة التي كانت تستهدف الأثرياء بعد رهانات فاشلة على العقارات.
ومع وجود عدد قليل من البدائل الأفضل، تدفقت الأموال إلى الصناديق الصينية التي تتاجر في الذهب، ولجأ العديد من الشباب إلى جمع الفول بكميات صغيرة.
يقوم التجار عبر الإنترنت ببيع حبوب الذهب بقوة. على موقع تاوباو التابع لشركة علي بابا، وهي واحدة من أكبر منصات التجارة الإلكترونية في الصين، باع أحد التجار حبوب الذهب في بث مباشر – وهو مزيج من شبكة التسوق المنزلية وأمازون. وقالت إن شراء الفاصوليا كان “مثل التسوق، ولكنه استثمار”.
وجاءت الحبوب الصغيرة في خمسة أشكال، بما في ذلك شكل يشبه الفول السوداني وآخر يشبه البرسيمون. وقالت إنه بدفع 87 دولارًا للفاصوليا، يمكن لأي شخص أن يشتري في طفرة الذهب بسعر وجبة ساخنة.
بدأت كيلي تشونغ، وهي معلمة في بكين، شراء الذهب في عام 2020 في بداية الوباء. لقد جمعت أكثر من جنيهين من سبائك الذهب، لكنها استثمرت أيضًا في المعدن من خلال الصناديق المتداولة في البورصة. وقالت إنها مستوحاة من القول المأثور: “اليشم في أوقات الرخاء، والذهب في أوقات الشدة”.
ومع شعورها بأن العالم أصبح أكثر فوضوية، أضافت السيدة تشونغ إلى مخزونها، مراهنة على أن أسعار الذهب سوف ترتفع فقط. لقد توقفت عن الشراء، لكنها ليست مستعدة للبيع. إنها لا ترى أي سبب لذلك. ولا يزال الاقتصاد الصيني يعاني، ولا يبدو أن العقارات ولا الأسهم تشكل استثماراً سليماً.
قالت: “يجب أن يذهب المال إلى مكان ما”.
المشتري الرئيسي الآخر للذهب في الصين هو البنك المركزي للبلاد. وفي شهر مارس، أضاف بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب للشهر السابع عشر على التوالي. وفي العام الماضي، اشترى البنك كمية من الذهب أكبر من أي بنك مركزي آخر في العالم، مما أضاف إلى احتياطياته المزيد مما كان لديه منذ ما يقرب من 50 عامًا.
تشتري بكين الذهب لتنويع أموالها الاحتياطية وتقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي، الذي يعتبر منذ فترة طويلة أهم عملة يمكن الاحتفاظ بها في الاحتياطي. لقد قامت الصين بتخفيض حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية لأكثر من عقد من الزمان. واعتبارًا من مارس، كان لدى الصين ما قيمته حوالي 775 مليار دولار من الديون الأمريكية، انخفاضًا من حوالي 1.1 تريليون دولار في عام 2021.
وقال جوان تاو، كبير الاقتصاديين العالميين في شركة BOC International في بكين، إنه عندما زادت الصين حيازاتها من الذهب في الماضي، اشترت محليًا باستخدام الرنمينبي. لكنه قال إن البنك يستخدم هذه المرة العملات الأجنبية لشراء الذهب، مما يقلل بشكل فعال من تعرضه للدولار الأمريكي والعملات الأخرى.
بدأت العديد من البنوك المركزية، بما في ذلك الصين، في الحصول على الذهب بعد أن اتخذت وزارة الخزانة الأمريكية خطوة نادرة بتجميد ممتلكات روسيا من الدولار بموجب العقوبات المفروضة على موسكو. وفرض حلفاء أمريكيون آخرون قيودا مماثلة على عملاتهم.
وقال السيد جوان إن العقوبات هزت “أساس الثقة في النظام النقدي الدولي الحالي” وأجبرت البنوك المركزية على حماية احتياطياتها بحيازات أكثر تنوعا. وقال “يمكننا أن نرى أن موجة صعود الذهب هذه قد تكون مختلفة عن الماضي”.
وعلى الرغم من أن بكين تشتري الذهب، إلا أن المعدن يمثل حوالي 4.6 في المائة فقط من احتياطيات الصين من النقد الأجنبي. ومن حيث النسبة المئوية، تمتلك الهند ما يقرب من ضعف احتياطياتها من الذهب.
وقد أدى الجمع بين عمليات شراء التجزئة القوية من المستهلكين الصينيين ومشتريات البنك المركزي إلى جذب اهتمام المضاربين في الأسواق في شنغهاي الذين يراهنون على أن هذا الاتجاه سيستمر. ارتفع متوسط حجم تداول الذهب في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بأكثر من الضعف في أبريل مقارنة بالعام السابق.
قال السيد نورمان من ميتالز ديلي: «إنهم يسبحون مع المد». “الصين تهيمن الآن على سوق الذهب.”
وقالت لين إن شراء حبوب الذهب أمر مرضٍ بالنسبة للسيدة لين، لأنها تبدو وكأنها تسوق تافه ولكنها في الواقع تستثمر أموالها في شيء يمكنها لمسه. وقالت إنها ستواصل شراء المزيد من الفاصوليا.
وأضافت: “سعر الذهب يرتفع وينخفض دائمًا”. “لكن الزيادة ضمن النطاق الذي يمكنني تحمله، لذلك أعتقد أنه لا بأس.”
